Fraudes em empresas de capital aberto trazem riscos ao investir em ações
Por Luís Felipe Corrêa
Fraudes em empresas de capital aberto são noticiadas periodicamente e sempre acompanhadas de perdas aos investidores, não somente representados por corretoras, bancos ou donos de grandes fortunas, mas também pelo cidadão comum que investe no mercado de ações.
De acordo com a B³, em março de 2024, existiam 3,8 milhões de pessoas físicas investidoras do mercado de ações totalizando R$ 369,7 bilhões.
Acompanhamos notícias recentes como o da “Americanas”, que fraudou seus resultados em R$ 25 bilhões. A “Magalu” também noticiou inconsistências contábeis de R$ 830 milhões. Mas estes fatos não são novos. Em 2010, o Banco Panamericano fraudou seus balanços em R$ 1,5 bilhão. Sempre, com perdas aos acionistas.
O ACFE, sigla em inglês para a Associação dos Examinadores Certificados de Fraude, é uma organização global com mais de 90 mil profissionais de auditoria espalhados em 190 países.
5% do seu faturamento das empresas é perdido em fraudes;
43% das fraudes são descobertas por denúncias, 80% de empregados ou fornecedores;
Operações, Contabilidade e Vendas é onde se identificam mais casos.
É notável que quando o mercado analisa empresas para investir, vemos enorme foco em resultados, margens e projeções, mas não se fala muito de Governança, e uma forma de avaliar a governança e linhas de defesa nas empresas é através dos Formulários de Referência disponibilizados nos sites de Relações com Investidores e na CVM, são relatórios anuais e obrigatórios que permitem ampla visão das estruturas de defesa e Governança das companhias.
É recomendável ainda algumas pesquisas adicionais:
1) Os profissionais que lideram estes departamentos (Auditoria, Compliance, Riscos) têm qualificação adequada?
3) Os Comitês de Auditoria possuem membros qualificados e independentes?
4) Estes departamentos são auditados periodicamente por empresas independentes?
5) Os canais de denúncias são independentes?
Luís Felipe Corrêa é Executivo de Auditoria, Riscos e Compliance